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ETW  >> Vol. 9 No. 4 (December 2019)

    上证指数2019历史性底部康波预测检验
    Shanghai Stock Exchange Index 2019 Historical Bottom Kondratieff Forecast Inspection

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作者:  
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李国平:苏州经贸职业技术学院金融系,江苏 苏州;
常爱萍:中信期货上海分公司业务二部,上海

关键词:
上证指数康波预测技术分析检验Shanghai Stock Exchange Index Kondratieff Forecast Technical Analysis Inspection

摘要:

周金涛曾预测2019年股市的历史性底部。无论是对周金涛2019年预言的检验,还是对上证指数进行2019康波预测检验,对广大证券投资者来说,都是有趣且有意义的事情。从技术分析角度,通过对上证指数趋势线、维加斯隧道、涨跌幅度黄金分割等分析,对上证指数2019康波预测进行检验,结果证明了上证指数2019康波预测的正确性,对投资分析提供了借鉴。

Zhou Jintao predicted the historic bottom of the stock market in 2019. Whether it is the test of Zhou Jintao’s 2019 prediction or the test of Shanghai Stock Exchange Index’s 2019 Kondratieff forecast, it is interesting and meaningful for security investors. From the perspective of technical analysis, through the analysis of Shanghai stock index trend line, Vegas tunnel, golden section of rise and fall range, the Shanghai stock index 2019 Kondratieff forecast is tested. The results prove the correctness of Shanghai stock index 2019 Kondratieff Forecast and provide a reference for investment analysis.

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1. 引言

康波预测是基于康德拉季耶夫观察到的经济周期进行经济波动预测的技术分析方法。2019康波预测是当下颇为热门的话题。康波,是康德拉季耶夫长波周期的缩写,一般认为长达50~60年。康德拉季耶夫是100年前俄国的一个经济学家,他在1925年的《经济生活中的长期波动》一文中运用英国、法国、美国和德国等主要资本主义国家的价格、利率、进口额、出口额、煤炭和生铁产量等时间序列统计资料对经济发展的长波进行了实证研究。通过研究,康德拉季耶夫认为资本主义经济发展过程中存在着长度为48年到60年、平均为50年的长期波动。一个大波里面有4个小波:繁荣、衰退、萧条、回升。由于康德拉季耶夫观察到的周期比人们观察到的另外两种经济波动的周期“朱格拉周期”和“基钦周期”明显要长,所以被叫做长波或者长周期。

已故中信建投首席经济学家周金涛以研究康德拉基耶夫长波周期见长,曾获得2016年新财富最佳分析师策略研究第五名,2008~2012年连续5年获得新财富策略研究最佳分析师,被称为“中国证券宏观策略研究领域结构主义学派的开创者”,被业内誉为“尼古拉斯·金涛”及“周期天王”等。其在2007年因为成功预测了次贷危机,即所谓的康波衰退一次冲击而声名鹊起。2015年之后,其成功预测了全球资产价格动荡,并在2015年11月预言中国经济将于2016年一季度触底,大宗商品将出现年度级别反弹。

在2016年3月16日的主题为“人生就是一场康波”的演讲,阐述了康波经济周期理论及对宏观经济走势的研判。里面许多观点很有深度,其中认为2018~2019年:大宗商品和股市的历史性底部 [1]。

秒速快3计划app无论是对周金涛2019年预言的检验,还是对广大证券投资领域相关人员和机构来说,对上证指数进行2019康波预测检验,都是有意义且有趣的事情,本文特从技术分析角度,对上证指数2019康波预测进行检验。

秒速快3计划app2. 上证指数2019康波预测检验

(一) 上升趋势线支撑检验

上升趋势线,就是上涨行情中两个以上的低点的连线。上升趋势线的功能在于能够显示出股价上升的支撑位,一旦股价在波动过程中跌破上升趋势线,就意味着行情可能出现反转,由涨转跌;反之,则意味着行情得到有效支撑。

Figure 1. Shanghai Stock Exchange composite index quarterly line level support line

图1. 上证指数季线级别支撑线

图1为上证指数季线上升趋势线,A点为2005年6月最低点998.23,B点为2013年6月最低点1849.65,C点为2019年1月4日最低点2440.91,上证指数在C点完美地触碰AB直线,然后拉起,检验了AB上升趋势线的有效,更意味着行情得到有效支撑。数据来源于文华6行情软件,下同。

Figure 2. Shanghai Stock Exchange composite index quarterly line level support line attached figure MACD

图2秒速快3计划app. 上证指数季线级别支撑线附图MACD

图2秒速快3计划app为上证指数季线上升趋势线附图MACD,触碰支撑趋势线拉起的技术特征之一是:MACD绿色柱体变短,意味着内部下跌能量衰减,转为上升开始,A点和B点如此,C点也不例外,MACD绿色柱体变短,进一步佐证了上证指数在C点完美地触碰AB直线后拉起,有内部能量使得行情得到有效支撑 [2]。

(二) 下跌幅度黄金分割检验

Figure 3秒速快3计划app. Shanghai Stock Exchange index quarterly line fall range golden section

图3. 上证指数季线下跌幅度黄金分割

图3为上证指数季线下跌幅度黄金分割线。黄金分割线是一种古老的数学方法,基于0.618的比例关系。黄金分割创始人毕达哥拉斯,在当时十分有限的科学条件下大胆断言:一条线段的某一部分与另一部分之比,如果正好等于另一部分同整个线段的比即0.618,那么,这样比例会给人一种美感。图中采用文华6行情软件里的画线工具中的黄金率绘制黄金分割线:最低点取1995年的最低点95.79,这是上证指数的历史最低点;最高点取2007年的最高点6124.04,这也是上证指数有史以来最高点。得出的0.382位置为2439.31,与C点2440.91相差仅仅1.6点,几乎完全吻合!上证指数历史最低点为起点0,最高点为1,下跌到0.382位置,跌幅巨大!支撑力度也巨大!到位后强劲反弹,也证明了这一点。

(三) 下跌趋势线突破检验

图4秒速快3计划app上证指数2日线下跌趋势线突破检验图。根据四叉一技术分析方法,突破下跌趋势线,且同时MACD、KDJ和RSI同时金叉,同时性要求不超过3根K线,则往往是行情反转的起点 [3] !而如果存在一个周期,其中MACD的DIFF和DEA从下方回抽零轴且不破零轴,而又最靠近零轴,且MACD背离,则就是这个级别的趋势转折点。经过比较分析,上证指数在C点突破下跌趋势线,是在2日线级别上MACD的DIFF和DEA回抽零轴最为完美,且多次背离,是2日线级别的趋势反转。是介于日线和周线之间的级别,比较稳定。该位置KDJ和RSI同时金叉,符合四叉一技术特征,在这样的技术组合下过趋势线,且在A、B、和C连续突破了三条趋势线,也符合孙子兵法的“兵贵胜不贵久”思想,是抓突破的快速行情的手法 [4]。也佐证了这个位置可能高概率是快速突破的关键位置。

秒速快3计划app(四) 维加斯隧道检验

图5为上证指数2H线维加斯隧道突破检验图。维加斯隧道的时间框架:1小时;指标:12EMA,144EMA,169EMA。144的平方根为12,最靠近12的菲波纳奇数是13,而13的平方是169。144MA和169MA构成隧道,12MA是一个过滤器,等待市场进入隧道区域,当突破隧道上轨时,做多,突破隧道下轨时,做空,平仓和反转位置在隧道的另一边,当市场按照方向运行时,在接连的菲波纳奇数字位置55,89,144,233,377。依次兑现部分利润,当市场从隧道处运行到377点位时,市场最终回到隧道或到达隧道另一边。以上为百度文库列举的维加斯隧道交易方法的核心内容。

Figure 4秒速快3计划app. Breakthrough test of Shanghai composite index’s 2-day downward trend line

图4. 上证指数2日线下跌趋势线突破检验

Figure 5. Shanghai stock index 2H line Vegas tunnel breakthrough test

图5秒速快3计划app. 上证指数2H线维加斯隧道突破检验

顺势而为,具体有两个方法:采用大时间周期和均线追随 [5]。维加斯隧道时间框架最初为1小时,比1小时适当大些的框架会更加稳定,本文采用2小时框架,稳定性更好,但滞后性略明显,比之A点的趋势线突破,B点的维加斯隧道突破慢了一小波。图5显示:在突破下跌趋势线转而上升一小段后,12EMA方才突破144EMA和169EMA构成的隧道,进而开启一波高速上涨行情。B点的突破意味着从维加斯隧道的角度出发,行情已经从熊市转入牛市通道。图5中B点还同时是股票最佳投资区域起端 [6]。

(五) 上涨幅度检验

股票最佳投资区域起端,或者局部低点预判后,上涨一定幅度,才是检验局部低点的最客观的方法。图6为上证指数上涨幅度黄金分割检验图。以2018年1月29日最高点3587.03为高点,以2019年1月4日最低点2440.91为低点,构建黄金分割线,春季这波行情从起点线开始,一路穿越0.191、0.382、0.500和0.618,直逼0.809。在前面图3秒速快3计划app中可见:在以上证指数历史最高最低点位高低点构建的黄金分割线中,这波行情已从0.382直接冲过了0.500,方才震荡整理。

Figure 6. Golden section test of Shanghai Stock Exchange index rise

图6. 上证指数上涨幅度黄金分割检验

从2019年1月4日到4月23日,其间振幅达到34.72%,涨幅达到28.47%。这样的涨幅足以证明了2440.91是个低点。

秒速快3计划app(六) 低位启动后回调幅度检验

从2019年1月4日2440.91启动,到4月8日3288.45点,随后进行的回调,最大幅度到0.382附近,如图7所示。目前在0.5到0.618间进行中枢震荡整理,等待突破。

3. 结论

秒速快3计划app1) 从季线级别纵观上证指数上升趋势线,检验了上升趋势线的有效性,更意味着行情得到有效支撑。

秒速快3计划app2) 纵观上证指数季线下跌幅度黄金分割线,下跌到0.382位置,跌幅巨大!支撑力度也巨大!到位后强劲反弹,也证明了这一点。

秒速快3计划app3) 从上证指数下跌趋势线突破和维加斯隧道突破检验,进而开启一波高速上涨行情,从熊市转入牛市通道,验证了最佳投资区域起端。

Figure 7. Golden section test of callback amplitude after Shanghai Stock Exchange index starts its low position

图7秒速快3计划app. 上证指数低位启动后回调幅度黄金分割检验

4) 上涨幅度黄金分割检验和上涨幅度检验,从客观效果上验证了1月4日的最低点。从2019年1月4日到4月23日,其间振幅达到34.72%,涨幅达到28.47%。这样的涨幅足以证明了2440.91是个低点。随后进行的回调,最大幅度到0.382附近,目前在0.5到0.618间进行中枢震荡整理,等待突破。2020年收盘3050.12,再跌到低于2440.91的概率极低极低。即使真的未来会跌低于2440.91,但仍然不能否认这个1月的低点的可操作性,比如2小时维加斯隧道交易方法,就可以把握到这波行情。

秒速快3计划app综上所述,“2019年股市的历史性底部”已经出现在了2019年1月4日,上证指数2019康波预测检验结果正确。该结论不仅验证了“上证指数2019历史性底部康波预测”的正确性,更为投资者制定未来一轮牛市的投资策略投供了强有力的技术支持。

值得期待的是:周金涛还曾预测2030年股市将出现历史性底部!广大投资者要注意的是:这轮牛市将在2019和2030年之间出现,2019年是建仓的起点年份,在牛市高潮阶段要时刻关注顶部的到来并及时减仓并轻仓乃至空仓,等待2030年下一个历史低点的到来——用检验2019康波预测同样的方法检验2030附近的历史低点并进行相应的投资!

文章引用:
李国平, 常爱萍. 上证指数2019历史性底部康波预测检验[J]. 财富涌现与流转, 2019, 9(4): 31-37.

参考文献

[1] 郭施亮. 2019将至“周期天王”预言会否成真[N]. 金融投资报, 2018-12-22.
[2] 李国平. 中国股票市场短期趋势预测方法研究[D]: [博士学位论文]. 南京: 东南大学, 2010.
[3] 李国平. 外汇期货股票交易实务——四合一技术实战图谱集萃[M]. 北京: 机械工业出版社, 2008: 30-33.
[4] 李国平. 孙子兵法与货币战争——外汇期货股票经典战例[M]. 北京: 北京大学出版社, 2011: 14-31.
[5] 魏强斌. 外汇交易圣经[M]. 北京: 经济管理出版社, 2008: 227-228.
[6] 李国平, 陈森发, 叶华芳, 钟玲. 基于HWSME的股票最佳投资区域起端的模糊综合评判方法[J]. 数学的实践与认识, 2011(18): 31-37.